日経２２５オプションの達人（裁定取引）: 10月 2012

2012年10月31日水曜日

今日の裁定取引　３回　６，９０７円

裁定取引利益　３，００７円

裁定取引利益　３，２１０円

裁定取引利益　　　６９０円

2012年10月30日火曜日

今日の裁定取引　１４回　４１，９４７円

裁定取引利益　　４，４３８円

裁定取引利益　１２，１５５円

裁定取引利益　　２，１０７円

裁定取引利益　１５，３３６円

裁定取引利益　　　　３９９円

裁定取引利益　　　　２８１円

2012年10月29日月曜日

2012年10月28日日曜日

Ｑ＆Ａ　再掲載

ブログをご覧いただいている方から過去に頂いた内容と同じ問い合わせがございましたので再掲致します。これから裁定取引を検討される場合はぜひご一読下さい。

本ブログをご覧頂いている方より質問がございました。
裁定取引を今後実践される方には貴重な内容でしたのでブログにも記載致します。

（質問）

　「発注を済ませ、後は約定を待つだけの段階で、３つの組み合わせのうち２つが約定をして残りの１つが
なかなか約定しないような状況もあるかと思います。その際、有利な価格からずれていくような場合には、
証拠金の関係上、速やかに板にぶつけるなどしてセットを完成させてしまうのでしょうか？」

（回答）

　万が一同時に約定できなかった場合リスク管理上そのような対応は賢明です。しかし、シグナルとは異なる価格で発注するとリスクがあります。どのように利益が変化するか事例を基にご説明致します。
　
　　１０月１１日のブログに記載した実際に発生した内容です。

　　　　　①日経ﾐﾆ225（8580）10枚×売　　※板における買い方最良気配値8580
　　　　　②C9000（34）1枚×買　　　　　※板における売り方最良気配値34
　　　　　③P9000（465）1枚×売　　　　 ※板における買い方最良気配値465

　　　　　このシグナルに基づいて取引した場合
　　　　　利益は１１，０００円※手数料を考慮した場合は8,170円（決済日手数料含む）

　　　　　①のみシグナルで表示された最良気配値よりも1段階下の価格（8575）で約定
　　　　　利益は６，０００円※手数料を考慮した場合3,170円

　　　　　②のみシグナルで表示された最良気配値よりも1段階上の価格（35）で約定
　　　　　利益は１０，０００円※手数料を考慮した場合7,165円

　　　　　③のみシグナルで表示された最良気配値よりも1段階下の価格（460）で約定
　　　　　利益は６，０００円※手数料を考慮した場合3,187円

　　　　　シグナル通りに約定させれば１１，０００円の利益（手数料込で8,170円）になる
　　　　　ところが、ぶつける板をずらしただけで利益は大きく変化致します。
　　　　　シグナルと異なる価格帯で発注する場合は十分ご注意下さい。

　最良気配値の板にぶつけて取引が成立する時にシグナルを表示するようにしています。つまり成行き注文で取引が成立する場合にシグナルが表示されます。よって理論上は発注した時点で約定するので約定待ちは発生致しません。尚、成り行き注文をお勧めしている訳ではございません。回線混雑による約定遅延や大口気配値の取り消し等、想定外の事も起こりえるので、発注は日経225ｵﾌﾟｼｮﾝの達人で表示されている価格を指値で注文を入れる事をお勧め致します。

Ｑ＆Ａ　リスクについて

本ブログをご覧頂いている方より質問を頂きました。
とても良い質問なので、ブログにも記載致しました。尚、このブログで公開している内容やソフトの
販売は余暇時間を使って行っておりますので、今後もこのような質問について回答できるかどうか
は確約できませんのでご了承下さい。なるべくソフトの使用方法に限定した質問だと有難いです。
また、このブログの戦略は裁定取引なので相場感は全くありません。聞かれてもわかりません。

質問内容

「オプションの売りはリスク無限大と思いますがそのようなリスクはありませんか、最大リスクは
　どのように考えればよいでしょうか？」

ご指摘のように、オプションの売りは損失無限大です。闇雲にトレードを行い、ポジションを構築
すると大変な痛手を追うことになります。

このブログで公開しているポジションは先物のリスクをオプションでヘッジする戦略です。
ここをクリックすると、わかりやすく丁寧に説明されている記事を確認できます。

本ブログで公表したポジションに基づいた説明も行います。具体的に表で纏めました。
　※9月28日裁定取引利益18,068円のケースです。

ご質問のリスクについては、全部で３つ定義させて頂きました。
　①相場変動リスク（相場変動に伴う損失発生）
　②証拠金リスク　（証拠金不足による市場からの強制撤退）
　③約定リスク　　（裁定取引のポジションを正しく組成できるどうか）

①について
　表をご覧いただければ一目瞭然かと思いますが、相場がいくら変動しようと損益の変動は
　ありません。（＋２０）つまり相場変動リスクはゼロという事になります。これが
　ブログで公開している裁定取引の魅力です。

②について
　証拠金については若干変動する可能性はありますが、先物のﾎﾟｼﾞｼｮﾝを合成先物（ｵﾌﾟｼｮﾝ）で
　相殺しているため、維持証拠金は殆ど必要ない状態になるかと思います。この点ついても資金
　に限りのある個人投資家にとってはトレードをする上で精神的にも有利に働くと思います。
　　※ブログで公開しているポジションを元にご契約されている証券会社のスパンパラメータで
　　　　必要証拠金の計算をしてみてください。必要証拠金も維持証拠金もゼロになっているかと
　　　　思います。毎日の値洗いで評価損益が発生する為、若干は資金を残しておく必要があり
　　　　ます。（評価損益は決済日には合計で0になります。）
　　　　但し、維持証拠金は必要ないかもしれませんが、仕掛けるための証拠金は必要です。

③について
　ブログで公開しているﾎﾟｼﾞｼｮﾝを組むﾁｬﾝｽは1日のザラ場に数回しか生まれません。もし価格
　や手数料を計算せずに、約定可能だからといって安易に裁定取引のポジションを組んでしまうと
　損失しか生まれません。それが約定リスクです。またそのリスクを避ける為に、仕掛けのﾀｲﾐﾝｸﾞ
　を自動的に表示するのが本ソフト（日経225オプションの達人）です。

　結論を申し上げると、本ブログが推奨している裁定取引を用いた場合のリスクは約定リスクのみ
　となります。

　最後に、アドバイスですがｵﾌﾟｼｮﾝや先物に関してはお金が増えるのも早いですが、無くなるのも
　早いです。裁定取引以外の戦略で取引を開始する場合は上記リスク以外にもリスクパラメータの
　変動等色々な事を想定した上で開始されるようお気を付け下さい。

Ｑ＆Ａ　約定について

本ブログをご覧頂いている方より質問を頂きました。
同じような質問が多数ありましたので、ブログにも記載致します。

質問内容

「シグナルが◎の場合、即約定可能な価格最良気配値であれば　約定が100%可能との
　認識でよいのでしょうか？」

本ソフトの◎のシグナルは最良気配値で約定し、かつ利益が生まれるケースで表示されるように
なっています。マニュアル書には記載しておりませんが、最良気配値での約定を前提としているの
で、理論上は成行注文でも裁定取引が成立する予定です。

しかし、日経225ｵﾌﾟｼｮﾝの達人ｿﾌﾄは仕掛けるﾀｲﾐﾝｸﾞを表示するｼｽﾃﾑ
であり、約定を保障している訳ではございません。

本システムの◎シグナルにもとづいて発注しても、一瞬でも早いタイミングで他の市場参加者が
大口の注文を入れたり、最良気配値の注文者が注文を取り消した場合は一部約定できない
可能性（リスク）は十分ございます。また、ご使用している回線の遅延、証券会社のシステム
遅延等の様々な理由で約定できない可能性もございます。
先物取引・ｵﾌﾟｼｮﾝ取引・信用取引・現物株取引をネット上で売買する以上、このようなリスクは
常に発生してしまいます。

しかし、マーケットの値動きが穏やかな時の◎のシグナルをとらえる事ができれば、成行き注文
でも裁定取引が成立するのでカモがネギを背負ってやってきたようなものです。（笑）
また、３つの注文（225ﾐﾆ先物、ﾌﾟｯﾄ、ｺｰﾙ）を同時に行う必要があるのでご使用している証券会社
が同時発注に対応していると、より裁定取引を実践しやすくなります。
※SBI証券ではバスケット注文が可能です。（ﾊﾞｽｹｯﾄ注文については他のｻｲﾄを参考にして下さい）

証券会社の板を見ながら本システムを起動していればわかると思いますが、確実に
マーケットの歪み（裁定取引のﾁｬﾝｽ）は発生しています。
既に使用している方ならご存知かもしれませんが、私の把握している限りでは
１０月５日は２０回以上裁定取引のチャンス
がありました。※資金効率が悪いと判断した為、ブログでは一部のみ公開してます。

本システムは必ず効率よく裁定取引のチャンスを発見する強力なツールです。
ぜひ一度ご利用してみて下さい。

Ｑ＆Ａ　仕掛ける為に必要な資金

本ブログをご覧いただいている方より質問がございました。
資金効率を考える上で重要な内容で大変良い質問でしたので、ブログにも記載致しました。

（質問１）

　「９月の取引に必要な『仕掛けるための証拠金』はだいたいいくらほどだったのでしょうか？」
　
（回答１）

　ブログで公開した内容に基づいて必要な仕掛け資金と維持証拠金については試算致しました。

　○９月の期間中のポジション※合計で表示しています

　　・日経225ﾐﾆ　×５０枚売り
　　・C8500×４枚買い、P8500×４枚売り
　　・C8750×３枚買い、P8750×３枚売り
　　・C9000×３枚売り、P9000×３枚買い
　　・C9250×１枚買い、P9250×１枚売り
　　
　　ｵﾌﾟｼｮﾝの売り買いの仕掛けにより1,016千円の資金が固定化。※決済日以後に戻ってきます

　○維持証拠金※10/16SBI証券SPANｼｭﾐﾚｰﾀｰにて計算

　　・計算建玉数量（先物/売OP）5枚/11枚
　　・必要委託証拠金0円
　　・当社SPAN証拠金198,000円
　　・維持証拠金0円
　　・当社Net Option Value1,276,000円　

　よって、固定化される101.6万円が仕掛けるために必要な資金になります。余裕をもって１割程度
　増やして１１０万円前後が必要な資金と考えるのが適切だと思われます。

　9月の利益は約11万円なので月間１０%のリターンになります。ちなみに、
　資金効率を考えて利益額の低い組み合わせの場合は取引を見送るという方法もいいかと思います。
　その場合は月間２０％前後のﾘﾀｰﾝになるかと思われます。
　ちなみに１０月１６日の裁定取引は仕掛けコスト０円です。Ｃ8750売却代金でＰ8750購入代金を賄えるため。

（質問２）

　「夜の７時から深夜の１時までのナイトセッション限定での運用になりますが、それでも取り引き
　　チャンスはありますでしょうか？」

（回答２）

　ブログに表示している画像をみて頂ければわかるかと思いますが内容は殆どナイトセッション時の
　内容です。ブログには載せてませんが日中分を含めるとより多くのシグナルを確認する事ができます。
　ナイトセッションしか参加できないサラリーマントレーダーにも十分チャンスは
　あると思います。

以上